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Lo Sharpe Ratio, creato nel 1966 dal premio Nobel William F. Sharpe, è un'equazione per calcolare la performance corretta per il rischio di un portafoglio azionario. Il rapporto determina se un profitto di portafogli può essere attribuito a una mentalità corretta o ad un rischio elevato. Più alto è il rapporto, migliore sarà il rendimento del portafoglio dopo essere stato adeguato al rischio. Mentre un determinato portafoglio può generare un grande profitto, tale profitto può essere il risultato di un rischio enorme e potenzialmente pericoloso. Il calcolo esatto del rapporto richiede la sottrazione del tasso di un investimento privo di rischio dal rendimento atteso del portafoglio, diviso per la deviazione standard dei portafogli:
(tasso di rendimento del portafoglio - tasso privo di rischio) / deviazione standard del portafoglio
Ritorno medio e deviazione standard
Elenca i rendimenti annuali del tuo portafoglio. Se il tuo portafoglio ha cinque anni, inizia dal primo anno. Per esempio:
2005: 12 percento 2006: -3 percento 2007: 9 percento 2008: -8 percento 2009: 6 percento
Calcola la media dei rendimenti del portafoglio sommando ogni percentuale di rendimento e dividendo per il numero di anni.
Ad esempio: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Questo è il rendimento medio dei portafogli.
Sottrae ogni anno il rendimento individuale dal rendimento medio del portafoglio. Per esempio:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Square le singole deviazioni.
Ad esempio: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Trova la somma della deviazione quadrata di ogni anno.
Ad esempio: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Dividi la somma per il numero di anni meno uno.
Ad esempio: 282,8 / 4 = 70,7
Calcola la radice quadrata di questo numero.
Ad esempio: 8.408
Questa è la deviazione standard annuale del portafoglio.
Rapporto di Sharpe
Posiziona i tuoi tre numeri nell'equazione di Sharpe Ratio.
Sottrarre il tasso di rendimento privo di rischio dal tasso di rendimento del portafoglio.
Ad esempio: (utilizzando i numeri precedenti e il tasso di rendimento di un titolo di Stato USA quinquennale) 3.2 - 1.43 = 0.3575
Dividi per la deviazione standard.
Ad esempio: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (approssimativo)
Questa è la tua Sharpe Ratio.